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Aareal Bank "add"
13.08.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) unverändert mit "add" ein, überprüfen aber das bisherige Kursziel von 44 EUR.
Nach dem überraschenden Ausscheiden von Finanzvorstand Schörnig, habe die Aareal Bank Zweitquartalszahlen vorgelegt, die über den Prognosen und den Markterwartungen ausgefallen seien. Anteil daran hätten eine niedrigere Steuerquote und höhere Einmaleffekte gehabt.
Die operative Entwicklung habe den Annahmen entsprochen und für wenige Überraschungen gesorgt. Der Nettozinsertrag sei leicht besser als erwartet ausgefallen und reflektiere ein höheres Kreditportfolio und einen stabilen Margentrend. Wie erwartet habe das Management an dem realistischen Ausblick festgehalten. Spekulationen im Hinblick auf ein Engagement am US-Subprime Markt, Handelsverluste oder Finanzierungsprobleme seien anscheinend derzeit unbegründet. Der überraschende Abgang des CFOs lasse jedoch noch einige Fragen unbeantwortet.
Alles in allem scheine die Aareal Bank weiterhin im Plan zu liegen, die Guidance für das Gesamtjahr zu erfüllen. Die attraktive fundamentale Bewertung sollte früher oder später wieder in den Blickpunkt des Marktes rücken.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie der Aareal Bank weiterhin aufzustocken. (Analyse vom 13.08.06)
(13.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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